最近一段時間，資本市場上的#固態(tài)電池板塊突然迎來了一波大漲，比如#科恒股份（300340）漲勢尤為喜人，四天漲幅超過了50%。
科恒股份股價變化（來源：百度）
固態(tài)電池，作為下一代電池技術(shù)，能量密度、安全性和壽命都有著自己的優(yōu)勢。所以，無論是從產(chǎn)業(yè)端還是技術(shù)端，它都受到了高度關(guān)注。而近期，這兩個方面都有一些突破性的進(jìn)展。
比如#德爾股份（300473）就表示計劃投資約3億元人民幣建設(shè)固態(tài)電池中試及產(chǎn)業(yè)化項目，同步推進(jìn)智能電機(jī)產(chǎn)線布局。這背后，就多少可以看出，固態(tài)電池正從研發(fā)驗證快速邁向規(guī)模化生產(chǎn)準(zhǔn)備階段。
而在技術(shù)領(lǐng)域，就在上個月末，中科院金屬研究所利用原位透射電鏡技術(shù)在納米尺度首次揭開了固態(tài)電池突發(fā)短路成因，這也為未來固態(tài)電池完全克服短路問題提供了理論依據(jù)。
那么，固態(tài)電池未來到底何時能夠量產(chǎn)，作為固態(tài)電池上游的設(shè)備玩家們，能否在這個賽道上脫穎而出呢？筆者今天帶你來一探究竟。
01干法電極，搶占固態(tài)制高點
據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)（EV Tank）預(yù)計，到2030年全球固態(tài)電池的出貨量將達(dá)到614.1吉瓦時，在鋰電池中的滲透率有望超過10%。
而在全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈中，設(shè)備玩家們，作為“賣鏟人”，往往受到更高的關(guān)注。
在生產(chǎn)固態(tài)電池的制造過程中，相較于傳統(tǒng)的濕法工藝，干法電極工藝優(yōu)勢明顯（核心優(yōu)勢在于低成本），有望成為全固態(tài)電池量產(chǎn)的主流路線，尤其是#硫化物 固態(tài)電解質(zhì)技術(shù)的逐漸崛起，使得干法工藝成為其量產(chǎn)的關(guān)鍵。
簡單來說，#干法電極 就是通過干法混合粘結(jié)劑、活性材料和導(dǎo)電劑，再將其壓制在集流體上形成電極的過程。
干法電極工藝流程
美國干電極設(shè)備供應(yīng)商（AM Batteries）曾經(jīng)披露，采用其干法設(shè)備可在電極制造中節(jié)省40%的資本支出和20%的運營支出。而且#特斯拉 也正在推進(jìn)利用雙干法（正負(fù)極都用干法電極工藝），制造其4680電芯。
而國內(nèi)有些玩家也在積極推動干法電極工藝，比如清研納科就在去年建成首條鋰電池用干法電極全自動化貫通線，并計劃在今年年底前推出GWh級干法電極自動化產(chǎn)線，實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。
無獨有偶，廣東國立計劃斥資約30億元人民幣，分三個階段推進(jìn)干法電極固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)項目的建設(shè)。#先導(dǎo)智能（300450）在去年年底表示，固態(tài)干法電極涂布設(shè)備已交付至韓國某頭部電池企業(yè)。
02輥壓設(shè)備成為核心
除了技術(shù)本身具有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢外，固態(tài)電池的降本需求也推動了干法工藝的發(fā)展，畢竟該工藝通過節(jié)省溶劑來實現(xiàn)成本的優(yōu)化。
而輥壓機(jī)作為干法工藝的核心設(shè)備，則成為了兵家必爭之地。它是保證電極厚度均勻一致的關(guān)鍵步驟，其成膜性能及生產(chǎn)效率是決定干法工藝能否實現(xiàn)量產(chǎn)的核心要素。
輥壓機(jī)參數(shù)對比（來源：公司官網(wǎng)）
所以，玩家們也在這個領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，希望未來在固態(tài)電池大規(guī)模量產(chǎn)之時，實現(xiàn)起飛。比如#納科諾爾（832522）已經(jīng)推出干法電極多個輥壓設(shè)備，目前正在進(jìn)行電芯級別測試。從公司去年的業(yè)績情況看，公司去年營業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比增長了11.4%和30.7%。
除此之外，#贏合科技（300457）在去年上半年發(fā)布了干法電極輥壓機(jī)設(shè)備，可在制造端大幅提升極片制造效率，節(jié)約生產(chǎn)成本。但是其業(yè)績表現(xiàn)就沒有納科諾爾那么亮眼了，歸母凈利潤同比下降了近10%。今年一季度歸母凈利潤更是下降了90%，盈利波動還是比較大的。
因此，筆者認(rèn)為，干法工藝未來如果能大規(guī)模鋪開，將顯著提升輥壓機(jī)等設(shè)備在整線設(shè)備中的價值量占比，進(jìn)而為設(shè)備廠商帶來新的增長機(jī)遇。
03設(shè)備成為重中之重
話說回來，全固態(tài)電池設(shè)備玩家能否享受發(fā)展紅利，還得取決于下游電池量產(chǎn)的路線圖。
據(jù)筆者觀察，先拋開#半固態(tài)電池 不說，全固態(tài)電池預(yù)計將于約2027年在部分高端車型上實現(xiàn)裝車，并在2030年進(jìn)入更大規(guī)模的量產(chǎn)。眾多玩家都在朝著這個目標(biāo)努力。
由于全固態(tài)電池采用全新的材料體系和電池結(jié)構(gòu)，所以其生產(chǎn)工藝與現(xiàn)有的傳統(tǒng)液態(tài)電池生產(chǎn)工藝存在較大差異，這其中差異最大的，就是生產(chǎn)流程將新增干法電極設(shè)備（替代濕法涂布機(jī)）。
所以，固態(tài)電池發(fā)展將推動生產(chǎn)設(shè)備升級革新。這也為不少設(shè)備玩家?guī)砹嗽隽靠臻g。
設(shè)備玩家現(xiàn)階段應(yīng)該做的，就是努力和下游電池廠們早日實現(xiàn)深度綁定，參照2027年的量產(chǎn)裝車節(jié)點，明后兩年將成為建立穩(wěn)固合作的重要時期。