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因存在資金門(mén)檻和技術(shù)門(mén)檻等，目前，全球MLCC廠(chǎng)商數量不多，全球MLCC市場(chǎng)集中度較高，主要被日本廠(chǎng)商占領(lǐng)。前三家企業(yè)占據超過(guò)65%的市場(chǎng)份額。其中日本廠(chǎng)商村田為行業(yè)龍頭，占據32%的市場(chǎng)份額，韓國的三星電機和中國的國巨分別擁有19%和15%的市場(chǎng)份額。整體而言，日系廠(chǎng)商進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)間長(cháng)，高端MLCC制造技術(shù)成熟，并掌握上游原材料制造核心技術(shù)，這導致全球MLCC市場(chǎng)上形成了日系廠(chǎng)商壟斷的局面。日系廠(chǎng)商占據56%的份額，與之相比中國企業(yè)仍有較大差距。
全球MLCC主要廠(chǎng)商分為三個(gè)梯隊。第一梯隊主要為日韓廠(chǎng)商，包括日本的村田、太陽(yáng)誘電、TDK，韓國的三星電機等，主要生產(chǎn)小尺寸、高電容的產(chǎn)品，技術(shù)含量較高，占全球總市場(chǎng)份額近60%，其中村田產(chǎn)能1500億顆/月是全球龍頭企業(yè)。第二梯隊主要為中國臺灣廠(chǎng)商，包括國巨、華新科等，產(chǎn)能大概為400-500億顆/月。第三梯隊為中國大陸廠(chǎng)商，包括風(fēng)華高科、深圳宇陽(yáng)和三環(huán)集團，主要生產(chǎn)中大尺寸的產(chǎn)品，產(chǎn)能大概為100-200億顆/月。
MLCC國產(chǎn)替代需求迫切。MLCC占據陶瓷電容器90%以上的市場(chǎng)，全球MLCC市場(chǎng)規模和出貨量均不斷增長(cháng)。2019年全球MLCC市場(chǎng)規模為121億美元，出貨量達到4.5萬(wàn)億只。而且中國是全球最大的MLCC消費市場(chǎng)，2017-2019年平均每年進(jìn)口MLCC數量為2.4萬(wàn)億只，進(jìn)口金額平均每年480億元，但是國內產(chǎn)能較低，MLCC行業(yè)空間巨大，以國產(chǎn)廠(chǎng)商替代進(jìn)口額度50%計算，國產(chǎn)替代市場(chǎng)規模高達1.2萬(wàn)億只。
MLCC制造商均積極擴產(chǎn)，其中，國內企業(yè)擴產(chǎn)幅度較大，風(fēng)華高科、三環(huán)集團均計劃在2022年實(shí)現產(chǎn)能2-3倍增長(cháng)，分別達到650億只/月、400億只/月，村田、太陽(yáng)誘電、三星電機等企業(yè)計劃年均擴產(chǎn)10%-20%。國內企業(yè)的大幅擴產(chǎn)，有望加快MLCC國產(chǎn)化替代進(jìn)程，也將進(jìn)一步推動(dòng)國內MLCC上游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
MLCC產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游材料、中游器件制造及下游應用。上游材料包括粉體材料、內外電極以及離型膜，其中陶瓷粉末的生產(chǎn)需要鈦酸鋇、鋯酸鍶、鋯鈦酸鋇等，生產(chǎn)廠(chǎng)商包括村田、日本堺、美國Ferro、國瓷材料、三環(huán)集團等，集中度極高；制作電板金屬的內外電極一般使用銅、銀、鈀等材料，主要由大陸廠(chǎng)商進(jìn)行生產(chǎn)。
MLCC廠(chǎng)商的成本主要源于各類(lèi)原材料。一般而言，MLCC的原材料成本占總成本50%以上。陶瓷粉體材料是MLCC的關(guān)鍵原材料。高容MLCC中陶瓷粉末成本占比可達35-45%，低容MLCC中陶瓷粉料成本占比也有20-25%。陶瓷粉料的納米分散制造技術(shù)和工藝具有很高的門(mén)檻，目前上游供應市場(chǎng)主要被日美廠(chǎng)商占據，我國的國瓷材料也擁有10%左右的市場(chǎng)份額，但與世界領(lǐng)先水平仍有一定差距。
陶瓷粉體在MLCC器件的成本結構中占據較高的比例，根據開(kāi)源證券的測算，預計2021年中國/全球陶瓷粉體市場(chǎng)規模分別為110億元/38.22億美元，預計2023年市場(chǎng)規模分別進(jìn)一步擴大至121.37億元/41.38億美元。
一般認為，MLCC電子陶瓷材料（以下稱(chēng)“陶瓷粉料”）既包括MLCC配方粉，也包括配方粉的主要原料（鈦酸鋇、氧化鈦、鈦酸鎂等）等基礎粉，改性添加劑可以提升配方粉性能，其中釔、鈥、鏑等稀土類(lèi)元素保證配方粉的絕緣性；鎂、錳、釩、鉻、鉬、鎢等添加劑保證配方粉的溫度穩定性和可靠性，也屬于MLCC陶瓷粉料的組成成分。
全球外銷(xiāo)陶瓷粉體前7大廠(chǎng)商有5家來(lái)自日本，前3大廠(chǎng)商日本堺化學(xué)、美國Ferro及日本化學(xué)市占率依次28%、20%、14%。國瓷材料是國內首家、全球第二家成功運用水熱工藝批量生產(chǎn)納米鈦酸鋇粉體的廠(chǎng)家，也是中國大陸規模最大的批量生產(chǎn)并外銷(xiāo)瓷粉的廠(chǎng)家，市占率為10%。國內廠(chǎng)商比如風(fēng)華高科正加快建設國家重點(diǎn)實(shí)驗室，BT01瓷粉性能達到國際先進(jìn)水平。
中國是全球最大的MLCC市場(chǎng)，近年來(lái)占比在45%左右，預計未來(lái)國內市場(chǎng)規模也會(huì )隨全球市場(chǎng)的擴張而持續增長(cháng)。但是MLCC及其陶瓷粉料市場(chǎng)國產(chǎn)化率遠遠低于需求占比，國產(chǎn)替代空間較大。
MLCC制造商均積極擴產(chǎn)，其中，國內企業(yè)擴產(chǎn)幅度遠遠大于日韓企業(yè)，帶動(dòng)MLCC國產(chǎn)替代進(jìn)程，MLCC陶瓷粉體的國產(chǎn)替代機會(huì )隨之釋放，開(kāi)辟新材料國產(chǎn)替代新篇章。
